第703章 三十年太長，只爭朝夕！

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比較差的人。

比如我還信用卡稍微遲了一些，信用就會降低，再比如我每一期只還最低額度，雖然不會降低信用評級，但銀行也不會給我提高評級，我就貸不到更多的錢。

另外像是一些經常失業的人，收入不穩定的人，甚至是根本沒有收入的人，這些人的信用評級也不會很高，他們的還債能力較低，所以被定義為次級信用貸款者，只能去申請次級貸款。

次級信用貸款者買房，只能去申請次級抵押貸款，這種貸款利率雖然高，但是風險也很大，貸款者隨時都會有斷供的風險。

由於最近幾年美國房價一直在上漲，使得很多美國人願意去投資房地產，同時也正是因為房價不斷上漲，銀行也樂於發放次級房貸。

反正房價是漲的，哪怕是貸款者還不起錢，銀行把房子收走然後賣掉，也能把貸款拿回來，說不定還能賺上一筆。

如果房價一直在上漲的話，那麼大家都有得賺，但是如果房價下跌的話，發放出去的次級貸款就收不回來了，最終便成了一筆壞賬。”

“放貸總是有風險的嘛，只要風險在可控制的範圍之內，應該沒有什麼問題。更何況次級貸款的收益本來就高，可以彌補風險帶來的損失。”有人馬上說道。

李衛東則開口說道：“我前不久剛剛去了一趟美國，當時美國次級貸款市場的斷供率已經超過了5，現在肯定更高。我認為5的斷供率，已經達到了風險可控的底線了。

哥哥好坑美國的房屋貸款跟咱們可不一樣，他們的銀行是沒有追索權的，這會增加房貸的斷供率。現在美國次級貸款的炸彈隨時可能爆炸。”

提到數字，眾人的目光又投向了幾位金融專家。

魏總監率先開口說道：“5的斷供率，的確是很高的。不過只要及時出臺有效的政策，風險應該還可以控制。”

陳愛思則開口說道：“如果放在金融市場上，這個數字的確挺危險的，膽子大一點的操盤手已經可以在次級房貸市場做空了。”

李衛東心中暗道，這廝不愧是華爾街黑武士，滿腦子都是做空。

克林頓政府上臺以後，美國的經濟開始恢復繁榮，房價也一直呈上漲的趨勢，特別是在網際網路泡沫之後，大量的資金全都流入到了房市，使得美國的房地產也出現了一定的泡沫化。

當時在美國買房就跟在中國買房一樣，肯定是穩賺不賠的，因此美國也誕生了很多炒房者。而由於次級貸款的門檻很低，哪怕是一條狗都能貸到款，所以很多炒房者都是使用次級貸款來炒房。

值得一提的是，美國的房屋貸款，銀行是沒有追索權的。在美國，還不上款的房奴們也不用承擔無限連帶責任。

舉個例子，你在中國貸款買房，房款加利息是1000萬，你首付300萬，貸款700萬，後來經濟不好，房價下跌了，你的房子只值500萬了，這個時候你說我不還了。

於是銀行把房子收走了，拍賣500萬，這時候由於你還有700萬的貸款，所以你還會欠銀行200萬，這200萬你是要接著還的。

亞洲國家普遍的都是這種模式，當年日本房地產泡沫破裂時，很多日本人明知道自己的房子已經不值錢了，但仍然會堅持償還貸款，也是這個原因。

而在美國，同樣的案例，由於銀行沒有追索權，這200萬是不用還給銀行的，算作是銀行自己的損失，房奴不用擔心銀行天天上麼追討。

由於bs的存在，貸款的風險早已經轉嫁給了bs的債券持有人，所以實際損失這200萬的，是那些購買了bs的投資者。

當然你斷供的話，也不是什麼事情沒有，你的個人信用會受到影響，會被銀行拉入黑名單，甚至會被迫申請破產。

但如果你用次級貸款炒房，那麼恭喜你，個人信用這一招對你的影響也不大，反正你本來就屬於信用評級比較低的那一類，跟狗是一個級別的，你總不能指望一條狗有信用吧。

因此用次級貸款炒房的人，也更容易斷供。只要房價下跌，就會產生大量的斷供潮。

在2006年底的時候，美國次級房貸的斷供率，已經向著5的開始衝刺了，當時金融領域已經有專家提出預警。然而美國的銀行對此完全熟視無睹，而是繼續的推銷次級貸款。反正最後虧的也是bs投資者，銀行的佣金是一分錢不少賺。

美國的監管部門對此也熟視無睹，徹底貫徹了自由經濟的那一套，沒有出臺任何措施，讓危機的火苗越燒越旺，最終變成熊熊大火