第662章 善後

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第六百五十五章 善後

矽谷銀行主要業務線,清晰而專注。

他們一方面,以低息吸引矽谷的中小企業存款。

另一方面，他們將資金投向國債和抵押支援證券（bs），透過債券投資獲取高額收益，從而賺取利息差。

他們還會持有矽谷初創公司的期權，增加業務的盈利潛力。

然而，這樣一個經營穩健的銀行，為何會走向倒閉的邊緣？

而且過程如此迅速？

背後原因並不複雜。

首先，美聯儲加息政策,對矽谷銀行的投資端造成巨大沖擊。

從2022年3月到2023年3月，短短一年時間，美聯儲連續8次加息，利率從025飆升至475，上調幅度高達450個基點。

這一政策導致矽谷銀行經營模式出現利潤倒掛，即存款利息不斷攀升，而投資債券收益卻持續下降，從而使得賬面持續虧損。

另一個致命打擊來自儲戶擠兌。

由於美聯儲加息意圖收割全球資產以彌補鉅額債務

市場流動性受到嚴重影響，貨幣緊縮現象加劇。

使得矽谷企業在獲取投資和融資方面遇到越來越大的困難，只能從銀行中提取資金以彌補現金流。

這種大規模擠兌行為最終導致矽谷銀行流動性危機。

2022年12月31日，矽谷銀行的存款總額為1794億美元

到了2023年3月9日，也就是倒閉前一夜，存款總額出現了-945億美元的赤字。

即使是再優秀的銀行，面對大規模擠兌，也只有一個結果:倒閉。

矽谷銀行倒閉引發一系列連鎖反應。

這家銀行一直是金融支援實體經濟的典範，曾連續5年被福布斯雜誌評為全美最佳銀行。

它曾大力支援早期科技創新企業的發展，並以此實現了自身的快速發展。如臉書、推特等，被譽為初創企業的天堂

然而，它的倒閉可能會讓其他銀行進一步強化“嫌貧愛富”的策略，更加謹慎地保持現金流以防止擠兌衝擊。

此外，矽谷銀行的客戶主要是矽谷的科技企業使用者。

如果這一事件不能得到妥善處理，這些本就脆弱的企業將會受到直接衝擊。

更為嚴重的是，有大量銀行和機構,正面臨著與矽谷銀行相同的局面

它們同樣持有大量債券產品，並面臨賬面虧損的風險。

一旦這些機構遭遇信任危機，並擠兌，其後果將與矽谷銀行無異。

當天晚上，白宮內的燈光異常明亮。

睡王緊急召集財z部、美聯儲、fdic（聯邦儲備保險）等部門、機構研究處置方案。

睡王環視一週後，目光鎖定在美聯儲主席鮑威爾身上，他沉聲問道：“鮑威爾先生，你認為矽谷銀行倒閉，是什麼原因造成的？”

關於矽谷銀行倒閉，外界似乎已經形成共識。

鮑威爾迎上睡王的目光，毫不迴避地回答道：

“總統先生，我們不認為矽谷銀行倒閉與加息有更多關聯。”

“倒閉的主要原因是管理層對風險管理不力，並沒有認真及時處理已經發現的問題，導致問題不斷積累和升級。”

說到此處，鮑威爾頓了頓，繼續說道：“另外，監管機構也有責任，他們並沒有及時根據矽谷銀行的實際情況升級監管。”

監管機構是誰？

睡王聽後，眉頭微蹙，他將目光轉向財政部長耶倫，詢問她的看法：“耶綸女士，你認為了？”

“總統先生，我並不認同鮑威爾先生的觀點。”耶倫輕輕搖頭：

“矽谷銀行的問題產生於惡劣的利率環境。”

“正是聯邦儲備委員會持續上調利率導致債券價格不斷降低，引發債券市場恐慌情緒，從而產生了擠兌。”

“這是環境問題導致，並不是技術監管問題。”

好吧，雙方對上了。

“耶倫女士，矽谷銀行倒閉是一次教科書式的管理不善問題，這顯而易見。”鮑威爾據理力爭：

“我們都能看到，矽谷銀行董事會和管理層，沒有有效監督商業模型和資產負債表中的風險。”

“也沒有及時、充分地搭建一個與其增速、商業模型風險相匹配的風險管理框架。”

“這是管理問題，而不是利率問題。”

“不，我不這麼