第1021章 對A股總體而言估值雖不高

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A股12月17日 對A股總體而言估值雖不高 閱讀蘊藏著無盡可能，有益於明理、增信、崇德、力行，讓人生綻放光彩。 朋友們晚上好，時間是12月17日星期日。上週大盤可謂是大起大落，跌宕起伏，週一開盤重挫後深V拔起，中陽收復5均，週二再接再厲拿下10日均線及3000點整數關口，但接下來畫風突變，連續三個交易日三根中陰線下殺，不但吞噬前兩天漲幅，還錄得下跌，滬指以周跌0.91%報收，截至週五收盤，上證跌0.56%，成交3221億元，深證跌0.35%，成交4111億元，創業板跌0.65%，兩市漲停44只，跌停3只，紅盤個股數量不足三成。 方向也有所表現，受騰訊天美工作室開發的派對遊戲《元夢之星》上線訊息的影響，板塊今天漲停3只，全為首板，辨識度較高的為奧飛娛樂。寒潮受益方向，今天漲停5只，雲維股份、京能熱力兩隻3只，廊坊發展、杭州熱電兩隻2板，南京公用首板。 北京、上海兩地釋出地產新政策，受此訊息影響，房地產板塊今天漲停4只，全為首板。 以供銷社為代表的農業方向漲停3只，資金博弈/中./央/.農村工作會議，但只是區域性表現。午後國家外匯管理局釋出訊息，在上海、江蘇、廣東、北京、浙江、海南等地擴大實施跨境貿易投資高水平開放政策試點，跨境電商方向異動，不過僅漲停2只。 短線投機情緒在週五收斂的基礎之上，下週退潮結束之後，要麼進入混沌階段，要麼開啟新的週期，而如果新週期開啟，現在的5板南寧百貨要去實現突破，感覺空間有限，這種機率不大。所以可能的情況一個就是低位開始，那麼今天的首板與二板票就將成為種子，還有一種情況，就是二波開啟，目前這種方式的跡象同樣具備，除了最具人氣的引力傳媒以外，今天的龍頭股份、中廣天擇等都有一定的模仿跡象。 題材層面，傳媒概念指數走勢相對是較好的，可以繼續關注，國企改革則明顯進入震盪，下週如果概念指數未能創新高，那麼國企改革可能會退而成為個股加分項，板塊整體效應弱化。 如何形容近期走勢呢？年末12月降低預期是必然，“日曆買股法”反覆提醒過年末結算壓力，而對股民來說，3000點拉鋸戰是障眼法，看懂政策大方向，看懂來年切換才是關鍵，有兩個指標，一個是透過茅、寧指數看懂大盤方面的因素，另一個是透過醫藥等超跌行業，看懂熱點。看看如今的茅指數，寧組合等機構重倉股，這些是持續資金淨賣出的，再疊加過去三年基金的虧錢效應，基民主動贖回基金主動被動砍倉賣出，形成目前這種低迷格局負迴圈。打破就要靠增量資金，但場外資金對此唯恐避之不及，同時，年末結算壓力，實際上派發兌現現金流更普遍，因此大塊頭持續弱勢。 怎麼評價行情？有幾個點吧，如果說因為外資，有過外資流入了；如果說因為外部因素，/.M/.聯.儲.鴿派因素後全球都在漲；如果說等待政策，那麼2個重要會議因素來了。那麼，因為什麼呢？這個答案大家都可以考慮。不過，還是回到盤面吧，其實也點位也沒太遠離，弱是現實，但震盪拉鋸還是主旋律。因此，年末降低預期來自於結算壓力，而資金調倉佈局2024年，此時政策的理解很關鍵。重點解讀了12月兩個重要會議，同時更提醒/.M/.聯.儲.降息預期，這個對熱點風格影響巨大，外盤方面已經非常清晰了，而A股方面，也是蠢蠢欲動的，連續逆勢活躍，這裡面超跌+政策+困境反轉的因素是最最關鍵的。 經濟弱週期何時結束，能預測嗎？不能，那股市方面，2001-2004年，2010-2014年，2021年至今，誰能說震盪市會多久呢？也不能，怎麼辦？透過合理的資產配置去渡過，這才是關鍵。所以，的大類資產配置就是為了應對這樣的因素，同時避免單一資產的脆弱和收益率不足的情況。 週末兩大利好：1、證/監/會.釋出上市公司現金分紅指引 推動提高分紅水平，《現金分紅指引》修訂內容主要有三個方面：一是進一步明確鼓勵現金分紅導向，推動提高分紅水平。二是簡化中期分紅程式，推動進一步最佳化分紅方式和節奏。三是加強對異常高比例分紅企業的約束，引導合理分紅。 《章程指引》相關條款修改主要有兩個方面：一是鼓勵上市公司增加現金分紅頻次，引導形成中期分紅習慣，穩定投資者分紅預期。同時，增加對中期分紅的完成時限要求。 二是督促公司在章程中細化分紅政策，明確現金分紅的目標，更好穩定投資者預期。同時，引導公司在章程中制定分紅約束條款，防範企業在利潤不真實等情形下實施分紅。 關於分紅的事，我之前的文章【股票分紅的秘密！】已經講過