第468章 行情將起。市場高低切換

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A股8月07日前瞻行情將起。市場高低切換 閱讀蘊藏著無盡可能，有益於明理、增信、崇德、力行，讓人生綻放光彩。 大金融：市場最強方向，週五市場成交了億，早盤券商崛起後回落，下午再度崛起後又再次回落，手裡有先手的還好一點，沒有先手，喜歡追風口的，基本就是來回被收割。大金融適合分歧低吸，不宜追高。 龍頭太平洋高位維持盤整走勢，其週期就會延續，關注震盪後其走二波行情，前面說了GC定調要活躍資本市場，提振投資者資訊，受益方向：低估值頭部券商、網際網路財富管理平臺、領先金融資訊服務商、軟體服務商等。彈性最大的20cm方向：銀之傑/天晟新材（參股券商）、威士頓（次新）透過盤面大家可以看到，比較亮眼的是次新屬性和小市值， 地產產業鏈：各地產利好頻出，高標方面，金科和榮盛調整，資金開始高低切。板塊炒作分為幾個階段：板塊第一階段：炒作低價系：7月17日，榮盛發展漲停，休整一天後連續3連板漲停，當7月24日榮盛發展斷板，市場空間壓縮到二板。與此同時金科股份小平臺突破連板，次日錦和商管一字連板助攻金科股份加速三板，最終四連板，此階段炒作低價、超跌，低價小盤受歡迎。 第二階段：炒作物管系，當金科股份在7月27日斷板當天，錦和商管四板成為新的空間板，國創高新早盤連板。次日錦和商管早盤高開被砸，與此同時國創高新高開強勢高開快速晉級3板，成為金科股份的補漲。此階段炒作物業管理、房產中介。國創高新週五大跌也是因為董秘回覆房產中介被剝離上市公司。產板塊內部，風格發生了變化，板塊純投機走完，開始轉向邏輯炒作，城投+政府化債算是實質受益的方向。 第三階段: 炒作城投系，事情發展到8月2日，市場空間再度壓縮到二板。地產主線出現炸板潮，雲南城投一身孤勇，即使面對那麼殘酷的氣氛，堅定相信主線的力量，星星之火可以燎原。結果雲南城投頑強的晉級三板。8月4日，雲南城投晉級4板被砸，京投發展連板成為補漲，此階段炒作城投系，炒作的是清一色的地方國資地產，邏輯是城投是政府債化解的重要。另外：新城鎮化/城中村改造，還有一個很重要的就是養老服務設施和體育設施建設，從而基礎設施大增量。 CPO:前兩週，整個AI為首的大科技，與券商為首的順週期板塊是形成典型蹺蹺板效應的，反而週五券商拉昇時CPO沒有明顯走弱，而是聯動上行。特別是太平洋炸板後，CPO進一步上行，短線來看，CPO有超跌反彈，開啟一波像樣反抽的預期。CPO需重點關注的個股：中際旭創、劍橋科技、華工科技。最後再提醒下：金融權重，週五衝高回落，若週末晚間無重大政策落實，那週一估計會先回踩，預計是週三左右才能再去博弈。 近期M國財政部提高長債發行規模和惠譽下調M國評級引發全球資本市場波動，但我們認為海外因素對A股影響有限。在7月重要部門會議定調後，國內政策在“擴內需、穩預期、防風險”方面有望繼續發力，近期備受市場關注的“活躍資本市場”和“房地產”領域的積極訊號也頻頻釋放，且人民幣匯率已轉為雙向波動，外資增配A股的趨勢仍在。重要部門會議以來券商、地產等低估值板塊率先迎來反彈，往後國內政策催化有望持續落地，A股估值低位的板塊有望迎漸次輪動修復，反彈行情有望在波折中延續。 Q2的宏觀資料整體偏弱，不過近期能夠明顯看到，經濟走弱有所放慢，PMI連續兩個月小回升，7月下旬以來花旗中國經濟意外指數有所企穩，6月以來南華工業品價格指數也開始反彈。我們認為這些變化如果持續，並和政策變化形成共振，則上漲大機率至少是季度級別的，如果幅度和力度上更強一些，則有望成為庫存週期見底的證明之一，上漲的時間可能會更久。對於上漲空間，我們認為，即使是存量資金，指數的空間也是不小的。A股歷史上增量資金偏少的情況下，指數在估值底部區域可以有20%-30%左右的騰挪空間。去年10月底以來萬得全A漲幅只有11.72%，存量資金往上可以騰挪的空間還很高。 重要會議後順週期板塊如期上漲，帶動市場情緒快速修復。7月24日重要會議召開，資本市場信心得到顯著提振。截至8月4日，上證綜指累計漲幅達3.8%，其中在會議中表述超預期的券商、地產板塊均取得超10%的累計漲幅，其餘低位順週期行業如鋼鐵、建築裝飾和建築材料漲幅均靠前。隨著市場整體中樞上移，越來越多的投資者開始關注市場是否已經進入全面牛市。我們將上證指數年化漲幅向上突破超過20%作為技術性牛市確認的標誌，2012年以來，市場共四次達到