第421章 對於後市節奏，或將經歷兩大階段

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A股7月26日 對於後市節奏，或將經歷兩大階段 閱讀蘊藏著無盡可能，有益於明理、增信、崇德、力行，讓人生綻放光彩。 下面再來看看題材和個股：1、地產: 上交易日和指數共振的方向，也是帶領指數反彈的核心力量，本來這個板塊就是負責拉指數的，但是上交易日大資金買了不少，關鍵是兩個龍頭表態了，萬科和保利都大漲超過8個點，要高看一眼了。 板塊週三可能會有兩種走勢：①.繼續高舉高打，這種情況不是沒有可能，畢竟最近的市場情緒被壓抑太久了，有可能集中釋放一波，到時候資金就可能在地產產業鏈上找回失去的東西，雖上交易日地產是大漲的，但其實整體位置依然比較低。②.進入分化淘汰賽，這種情況，就是龍頭繼續晉級，但中間梯隊的部分個股開始掉隊，同時低位還沒有大表現的開始補漲，這就到了取兩頭，去中間的階段。 2、大消費:考量板塊角度，大消費整體值得跟蹤，不排除地產分歧之後資金回流大消費。總的來說，市場放量背景下，大地產可能是與指數共振走出的題材，接下去優先聚焦！ 上交易日公告的A股擬減持的公司數量較之前有所減少，皓元醫藥股東蘇信基金擬減持不超過5.15%股份，浩洋股份實控人及其一致行動人擬合計減持不超3%公司股份；協創資料、立新能源將迎來超二成以上解禁；官/方澄/清“長/沙探討/全面取消房屋限購限貸” 系誤解；三連板廣西廣電公告，公司“重組”相關傳聞不屬實；中電聯報告顯示，蓄水不足、降水偏少，上半年水電發電量同比持續下降；昊志機電稱對於Optimus機器人的旋轉執行器方案，公司沒有與特斯拉進行對接；德州儀器二季度營收好於預期，但給出疲軟的業績指引。 美股三大指數集體收漲，道指漲0.08%，實現十二連漲，納指漲0.61%，標普500指數漲0.28%，熱門科技股多數上漲，恩智浦漲超4%，英偉達、AMD漲超2%，微軟漲超1%。有色金屬板塊漲幅居前，美國鋁業公司、南方銅業漲超5%，紐柯鋼鐵、美國鋼鐵漲超3%。航空公司、社交媒體、郵輪板塊走低，捷藍航空跌超5%，西南航空跌超4%，挪威郵輪跌超2%。 熱門中概股漲跌不一，納斯達克中國金/龍指數漲0.34%。拼多多漲超5%，富途控股漲超3%，蔚來漲超1%，網易、京東小幅上漲。小鵬汽車跌超4%，騰訊音樂跌超3%，愛奇藝、阿里巴巴、滿幫跌超1%，嗶哩嗶哩、理想汽車小幅下跌。 二季度以來市場在國內基本面再度疲軟、市場增量資金不足以及市場對經濟及政策刺激預期不高的背景下持續弱勢，近期穩增長穩市場主體政策力度明顯加碼，本次重要部門會議表述存在諸多亮點，且明確提及資本市場，在當前市場對政策期待有所降溫的背景下，會議內容整體超預期體現了高層穩經濟決心，對市場信心構成支撐。 在提振民營企業信心方面，近期政策頻出，特別是《關於促進民營經濟發展壯大的意見》的印發，已提出八大項、31小項支援政策。預計後續將堅持“兩個毫不動搖”，切實最佳化民營企業發展環境，建立健全與企業的常態化溝通交流機制，鼓勵企業敢闖、敢投、敢擔風險，並推動平臺企業規範健康持續發展。在穩住外貿外資基本盤方面，預計後續將繼續對標國際高標準經貿規則深化改革，增加國際航班，保障中歐班列。特別是會議強調要精心辦好第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇，其中能源資源安全、糧食安全、基礎設施、清潔能源、數字經濟、人民/幣支付六大領域的合作或值得關注。伴隨著政策的持續呵護，民企與外資等市場主體的信心恢復有助於經濟形勢的穩定與產業升級的推進。 對於後市節奏，或將經歷兩大階段。階段一（時間不會很長）底部反彈，關注的是最小交易阻力。前期調整悲觀預期出清的板塊對利好更敏感，如地產鏈、非銀金融、小白酒、以及部分低庫存週期品。階段二是樂觀預期表達之後，關注的是邏輯持續性，成長股和中小市值，也就是權重搭臺後的成長唱戲，現在就是權重熱場階段，市場成交量回暖後，成長有望接力唱戲。 綜合分析：當前市場底部特徵明顯，此次重要會議可謂是一場政策‘及時雨’，有利於強化市場信心，吸引增量資金流入，提振國內消費，推動市場企穩回升。本次會議還罕見地針對資本市場發聲，提出“要活躍資本市場，提振投資者信心”，超出市場預期。當前A股市場底部特徵逐漸凸顯，仍將處於“反覆磨底”行情中。中長期角度，市場機會大於風險。後續穩增長一系列政策落地和經濟基本面企穩回升下，A股風險偏好將迎來修復。下半年，匯率政策將以保持人民/幣匯率在合理均衡水平上