第441章 本輪行情驅動力並非來自於對經濟週期的超預期認識

請關閉瀏覽器的閱讀/暢讀/小說模式並且關閉廣告遮蔽過濾功能，避免出現內容無法顯示或者段落錯亂。

A股7月31日 本輪行情驅動力並非來自於對經濟週期的超預期認識 閱讀蘊藏著無盡可能，有益於明理、增信、崇德、力行，讓人生綻放光彩。 有別於市場的普遍共識，本輪股票行情的驅動力並非來自於對經濟週期的超預期認識（重要部門並不強調刺激），而是來自於風險評價的下降（擴內需、房地產、地方債務的積極表態）。與此同時，“活躍資本市場”的新提法，也是重要部門首次提及資本市場在制度建設和改革之外的內容，直面當前兩市成交低迷、兩融冰點的短期問題，有望改善高風險偏好投資者入市與交投。風險預期緩釋，對股票行情的影響我們認為會分為兩個階段：1）市場反彈的第一階段，重點在交易阻力最小，低預期、低持倉、低股價的股票將率先受益，低估價值搭臺，往往表現為指數脈衝式反彈。2）市場反彈的第二階段，重點在成長空間和新邏輯催化。股票特徵從指數行情轉向結構行情，主題成長接力。 順週期行業中重點關注消費，短期經濟修復催化且中長期趨勢仍向好。短期市場有望再均衡，順週期行業消費最值得關注。短期層面，潛在增量政策的支援或有望促使消費基本面進一步向上，進而推動板塊行情實現修復。政策方面7月重要部門會議將擴內需和促消費放在更重要的位置，會議提出“要積極擴大國內需求，發揮消費拉動經濟增長的基礎性作用，透過增加居民收入擴大消費，透過終端需求帶動有效供給，把實施擴大內需戰略同深化供給側結構性改革有機結合起來”、“要提振汽車、電子產品、家居等大宗消費，推動體育休閒、文化旅遊等服務消費”。未來隨著相關政策的發力，預計A股食品飲料、醫藥生物、餐飲旅遊等消費板塊2023年盈利有望改善。 下面再看看題材個股機會 1、大金融:週一的看點是券商的持續性，而週末證/監/會召集頭部券商開會，就活躍資本市場及提振投資者信心徵求意見，這個屬於利好，但不是超預期，所以資金會分歧，如果分歧加大且走弱利潤，反之需要重點留意。其中風標情緒：”太平洋“決定板塊有多強，中軍旗幟“中信證券”決定板塊走多遠。 2，地產: 近期最強的地產方向，週末倒是各地方（京廣深）利好政策頻出，核心點還是在超大特大城市城中村改造，地產板塊主要盯住兩隻低價核心標金科股份和榮盛發展，週五榮盛發展日內強於金科，看看後續會不會有資金去卡位。 3，大消費: 週一下午三點，國新辦將舉行恢復和擴大消費的措施新聞釋出會，新零售情緒是國芳集團、/中/央/商場要表態，才可以高切低，去看新零售的其他低位晉級。 另外大消費中的汽車鏈，昨晚說了打算繼續關注起來，有二波潛力，最近汽車圈發生了一件大事：大眾投資小鵬 ，我認為這是汽車行業具有標誌性意義的大事，畢竟這倆分別是傳統汽車和新能源車的佼佼者。同時這也代表著傳統汽車態度的變化，它們可能已經危機感重重了，後面，不排除其他傳統汽車頭部廠商也可能像新能源車靠攏，投資蔚來、利想等，那就會成為新能源車板塊新的刺激點。 綜合分析：許多人過於樂觀的同時，還是要敲敲警鐘，一是成交量的配合。上週最大單日成交量是上週五的9483億元，並沒有突破1萬億元大關，反觀今年4月3日到5月10日，曾經連續24個交易日突破1萬億元，最大日成交是4月4日的億元，因此整體看，這波行情的量能不如上次。未來能否持續放量，對行情的持續極為重要。二是作為行情“風向標”的券商股走勢。如果市場對後續反彈有一致預期和高度共識，那麼券商股率先領漲是順理成章的事，因為行情好了，成交量就大，佣金收入就多，券商自營、資管、新股IPO承銷收入等也水漲船高，因此需要關注券商股的表現。在上本週二和週五，券商板塊都是領漲排頭兵，只是在漲停的個股中，上週二隻有銀河證券是千億市值大券商，其餘都是中小券商，上週五除銀河證券外，行業龍頭中信證券也加入漲停行列，華泰證券、中金公司、中信建投漲幅都超過8%，這是一個好的現象。但後市仍然要觀察，能否確認？ 000572海馬汽車（/非/薦/股/）： 炒作汽車方向，該公司主營從事汽車製造，此前已完成首款氫燃料電池汽車樣車開發，第四代氫燃料電池汽車正在研發中。（和大眾有關係）。流通市值84.74億，全天成交8.99億，換手率11.05%。驅動力：《國/家車聯網產業標準體系建設指南（智慧網聯汽車）》印發。大眾入股小鵬汽車增資約7億美元。 喜臨門（/非/薦/股/）： 主營客臥傢俱，釋出了全新智慧床墊Smart1，構建完整的智慧睡眠產品體系;本小章還未完，