第796章 當前市場已經處在了一個歷史大底位置

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當前市場已經處在了一個歷史大底位置 週五上證指數成功收復3000點，消費、新能源等板塊大幅反彈，驗證了我之前的觀點，即3000點之下是歷史大底位置，堅持“只買不賣”的策略。 過去兩年市場的走勢，可以是一個熊市走勢，這一點已經得到了一定的驗證。如果看明年、後年，我市場可能會有牛市行情。但這個牛市可能不是單邊上漲的大牛市，應該是慢牛、長牛的走勢。過去兩年，白馬股急劇下跌，估值大幅下降，大家對於經濟增長的預期較為悲觀。要想修正這種預期，要想經濟從下降的週期變為上升週期，本身就需要時間。這個時間需要以時間換空間，慢慢推動市場的回升。未來兩年市場的重心會不斷上移，脫離了3000點之下的約束，重新回到3000點之上，這是一個大的判斷，市場可能會開啟一個慢牛、長牛的走勢，但不會急劇上漲。 但目前有一個擾動因素，就是看政策變化，會不會放出一些超預期的“大招”。如平準基金大規模推出，市場信心大幅提升，大量資金從存款賬戶轉移到股市，導致市場又出現一波資金牛，而上漲的時候有很多投資者加槓桿，也會導致出現槓桿牛。因此，出現一波較大的上升行情，在明年也是有可能發生的。如果基於目前的情況，經濟和股市的“大招”還未推出之前，股市可能面臨一個估值慢慢修復的過程。但一旦有外部因素加持，出現政策大招的話，有可能會出現快速上漲的一波行情。 這一點其實有些像2014年。彼時樓市也出現了調整，經濟增長增速較低。為了提振市場信心，當時把資金流入市場的水龍頭一個個開啟了，資金流出的水龍頭一個個擰緊了。剛開始的時候，因為大家已經習慣於熊市的思維，沒有看到市場賺錢效應，水龍頭雖然開啟了，但是沒有資金進來，大家沒信心。但是到2014年7月份之後，一波券商行情帶動了指數大漲700點，帶來了很強的賺錢效應，由於之前已經把很多流入的水龍頭開啟了，一旦有了賺錢效應，資金水龍頭的水馬上流進了市場，帶來了一波很強勁的上漲行情。在2015年，甚至出現了快牛甚至是瘋牛的走勢。不過，針對當時過度加槓桿之後又去槓桿的經歷，可能監管層會在槓桿上給予一定的限制。因此，現在出現2015年那種快牛的可能性不是太大。但是快速反彈，出現一波像樣的回升行情，這種可能性是較大的。因為目前有利於資金流入的政策不斷出臺，引導了資金入場，推動了一些外部資金配置權益資產，資金流出的水龍頭逐步擰緊。比如大小非減持要規範、IPO最佳化，實際上近期已經放緩很多了，對於再融資要最佳化，這些其實表明監管層支援股市回暖的決心非常大。一旦市場有了賺錢效應，有可能就是一波行情的到來。因此，現在雖然不知道這個時刻哪一天到來，但是至少要堅持一個原則，就是在3000點之下，對於好股票、好基金，只買不賣。 與2016年相比，當時我明確看好業績良好的傳統白馬股，特別是消費類股票，這些都是業績最確定的。然後到了2019年，我發現新能源開始表現出業績，新能源技術逐漸成熟。因此，在2019年，我又加入了新能源龍頭股。現在，我覺得可以加入科技龍頭股，包括人工智慧、高技術含量的減肥藥，以及無人駕駛、大資料、信創等近幾年較熱門且受到政策支援的科技股，是可以納入的。 雖然現在許多科技股仍處於創業初期，還沒有穩定盈利，但技術進步和公司加大研發投入的背景下，不排除他們未來有可能做大做強。未來這些科技領域可能會湧現出一批優秀公司，甚至可能誕生出像網際網路時代那樣偉大的公司，這是有可能的。因此，我除了看好傳統的消費白馬股和近幾年業績增長較好的新能源龍頭股之外，我還加入了科技龍頭股這一領域。科技龍頭股可能不像傳統消費和新能源那樣業績明顯、估值具有吸引力，這些科技股目前可能還處於初創期，業績還不太好，但它們擁有核心技術。受益於第四次科技革命，有的公司抓住了機會，就有可能做大做強，成長為市值上千億甚至萬億的公司，這種可能性是存在的。 因此，我。在科技方面，可以細分為不同的賽道，其中現已相對確定的賽道之一是人工智慧，也就是AI。這個領域很可能將對的工作和生活產生顛覆性的影響，甚至有人將其比喻成如同網際網路的出現改變了的工作和生活一樣，是一個劃時代的技術。因此，人工智慧領域有可能湧現出一些偉大的公司。當然，在現有上市公司中是否有企業能夠抓住人工智慧的機會並做大做強，這還是一個未知數，需要結合基本面進行研究。 但在這個領域，第一個要關注的方向就是人工智慧，這一點我是比較確定的。未來的發展