第816章 短期內有回吐的技術需要，因此反彈力度有所下降

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A股11月01日 短期內有回吐的技術需要，因此反彈力度有所下降 閱讀蘊藏著無盡可能，有益於明理、增信、崇德、力行，讓人生綻放光彩。 早上國/家統計局釋出資料，10月份製造業採購經理指數為49.5%。經濟景氣水平略有回落，對於市場產生短期影響。不過另一條利好對沖了這個訊息：財政部對國有商業保險公司增加三年長週期考核，為市場帶來了增量資金。大盤上午走勢平穩，雖然調整，沒跌破上交易日低點也沒破3000點整數關口，回撥力度不大。週二是月線收盤，從長期趨勢線來看，週二只要收在3000點上方就是比較理想的狀態，市場有望出現一個拐點。 技術上看，週二市場並未延續之前的強勢狀態，反而呈現弱勢整理的格局。分時上午後雖有震盪回升但成交量並未同步向上，說明短期量價配合並不理想。走勢上看繼續執行在5日線之上，但上移速率明顯轉緩。不過連續上攻後呈現整理也屬正常，不必過分解讀。創業板指也呈現連陽後震盪整理，本身也是縮量狀態，量價配合還算合理。接下來要注意整理後能否再度放量向上發起攻擊。科創50承壓34日線後也有所震盪，不過macd指標執行良好，注意跟蹤接下來的指標的配合情況。 個股來看，週二市場的虧錢效應進一步放大，近20只個股跌停或跌超10%，其中高位股的退潮仍在延續，昨晚尾盤拉昇漲停龍洲股份，週二開盤便快速被核。此外像江淮汽車、恆潤股份、萬潤科技、天銀機電等，各細分的人氣龍頭均遭遇重挫，短線情緒也因此受到了明顯拖累。不過另一方面，隨著高位題材的悉數回撥，沒有產業邏輯的“龍”字輩的炒作卻再度活躍，天龍股份、騰龍股份、龍頭股份、法獅龍等多股漲停封板。總體龍頭聖龍股份更是在午後再度觸及漲停，擺出了一副反包二波的態勢。“龍”字輩的炒作或意味市場風險整體風險偏好度有所提升，短線資金依舊保持著較高的活躍度，在此背景下，以華為鏈為代表的高位題材或仍具修復預期，屆時各細分的資金回流強度或是後續的觀盤重點。 大盤跌破3000點後持續上揚，多方正在發力扭轉下降趨勢。由於獲利盤較多，短期內有回吐的技術需要，因此反彈力度有所下降。雖然強弱有差別，但上交易日三條線基本同時亮眼表現，週二就開始明顯分化了。華為這條線給我的感覺整體是在退潮的，但補漲批次依然有些機會。而“萬億”概念基本面邏輯很好但很不幸上來就搶就高潮導致走成了A，尚需時間。而醫藥反而明顯超預期成了最強的一條線，哪怕不看好也必須要重視了。 10月收官，滬指月線下跌2.86%，而創業板方面連續兩根中陽之後，目前跌1.6%，實際上之前創業板一度月跌幅8%，從2000點保衛戰跌到1840點，因此月底的收復也是不錯了。這源於醫藥、科技等超跌板塊的反彈，這對11月行情來說，還是有一些期待，包括量能30日萬億元之後，31日有明顯萎縮，這意味著存量資金的博弈還是很明顯的。其實，3043-3057點缺口位置還是有壓力的，時間換空間。包括30日放量時，也有一些值得琢磨的“第一個小時放量下探，呈現中陰線。第二個小時放量反彈，呈現中陽線。第三個小時縮量震盪，呈現小陰十字星。第四個小時縮量震盪，呈現小陰十字星。”所以，市場修復並不是一朝一夕的，而是需要一段時間的過程。 針對中國股票市場是否面臨“日本化”的問題，高盛研究部股票策略團隊近日指出，當前中國股票市場與上世紀80年代末的日本股市存在顯著差異。第一，日本股市估值峰值達到60倍滾動市盈率，而中國股市峰值為20倍；第二，日本企業在80年代末的利潤增長勢頭遠低於當下的中國企業；第三，日元幣值自廣場協議後翻一番，並在股指到達高位後依舊保持強勢，但人民幣幣值自2005年匯改以來升值幅度有限；第四，中國居民投資中股票配置較少，意味著中國股市未來擁有更強的資金流入潛力。最後，高盛研究部股票策略團隊比較看好以下板塊：大眾消費品（鄉村消費升級、國潮、95後新消費主題、單身經濟）、人工智慧、全球化企業、專精特新小巨人等等。 經濟基本面，10月非製造業PMI50.6，今年新低。10月製造業PMI49.5，再跌下榮枯線：製造業和非製造業的新訂單、在手訂單、從業人員都在下滑…新訂單指數50.5→49.5，需求從弱復甦到又急了，紡織、化學原料及化學制品、黑色金屬冶煉及壓延加工等高耗能行業中反映市場需求不足的企業佔比均超過六成；新出口訂單47.8→46.8。企業規模看，大型企業51.6→50.7，中型企業49.6→