第526章 這樣的市場，覆巢之下豈有完？

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A股8月18日前瞻這樣的市場，覆巢之下豈有完？ 閱讀蘊藏著無盡可能，有益於明理、增信、崇德、力行，讓人生綻放光彩。 券商股週四走勢一波三折，開盤階段在信達證券的帶動下，券商板塊依舊保持震盪走高的態勢。但盤中受到華林證券跳水的影響，個股紛紛衝高回落。午後隨著國盛金科拉昇封板，板塊整體再度探底回升。顯然券商板塊盤中振幅的加劇其背後反映的是市場的分歧。 部分資金在經歷了近期連續反彈後，先行選擇獲利了結，而另一方面，市場對於證券板塊依舊存在政策預期，因此當盤中回踩時仍有資金選擇承接。在此背景下，預計這樣震盪局面仍將在後續的盤面中反覆上演。而站在個股的角度來看，本輪券商板塊的領漲股幾乎每日都有所不同，週四更是達成了一日“雙龍頭”的成就（早盤拉信達、午後拉國盛）。故站在操作應對的角度而言，如果採用券商日內龍頭右側接力的方式，往往難以獲得超額收益，耐心等待熱門個股回踩的機會低吸或具更高的勝率。 另外需要注意的是，次新龍頭盟固利20cm漲停走出2連板。雖然較之此前純粹的次新炒作熱度有所下降，但次新屬性的疊加價值逐步受到資金的青睞。從週四盤面來看，4連板的長青科技就包含了次新屬性，而週四20CM漲停的通力科技、挖金客等同樣也是次新股。在此背景下，熱門題材+次新屬性或成為短線擇股的重要標準。 從本次政策利率非對稱降息來看，央行寬信用訴求較大，結合724重要部門會議提出的“適時調整最佳化房地產政策”、央行8月1日表態“繼續引導個人住房貸款利率和首付比例下行”，我們認為房地產政策目前已經處在放鬆通道之中。考慮到5年期LPR會影響到按揭貸款利率，因此我們預計本月的LPR有望進行非對稱下調——5年期LPR下調幅度或超過MLF利率15bp的下調幅度，1年期LPR下調幅度或少於15bp，從而在支援房地產的同時穩定銀行的息差水平。 降息中長期對匯率未必是利空。匯率的實質是一國商品、服務和資產相對另一國商品、服務和資產的比價，匯率的變化是跨境商品市場、服務市場、貨幣市場、資本市場等多個市場均衡的結果。從貨幣收益率的維度看，降息短期內造成人民幣的收益率相對下降，這會對跨境收支乃至人民幣匯率造成一定的壓力。但是從長期看，降息能夠降低境內償債負擔，提高國內經濟的投資回報率。經濟的穩定能夠反過來吸引跨境資金回流，從而對匯率形成支撐。因此，我們需要動態，全面地看待降息對匯率所造成的影響。 昨晚，印發《北京市促進機器人產業創新發展的若干措施》。 檔案提出，組織實施機器人產業“築基”工程，釋出產業關鍵技術攻關清單，圍繞機器人作業系統、高效能專用晶片和伺服電機、減速器、控制器、感測器等關鍵零部件，以及人工智慧、多模態大模型等相關技術，支援企業組建聯合體，透過“揭榜掛帥”聚力解決機器人產業短板問題和“卡脖子”技術難題。支援機器人企業融資上市，組織實施“掛牌倍增計劃”，為機器人企業做好上市服務，對進入北京“專精特新”轉板、全國中小企業股份轉讓系統和上市的優質企業予以獎勵。 另外，2023世界機器人大會於8月16日至22日在北京舉辦，共同引發了機器人概念股走強，新時達、通力科技、豐立智慧、中大力德、昊志機電等前期龍頭股，週四全線大漲，機器人概念的大漲，極大的帶動了市場人氣。 國防軍工板塊走強，機械裝置、汽車、傳媒以及通訊等板塊漲幅居前，週四第二個走勢較強的板塊就是航天軍工板塊，航天航空、船舶製造、大飛機等漲幅居前，加大國防投入是必然的，另外軍工板塊近期調整也比較充分，週四出現反彈是情理之中，觀想科技、哈焊華通、北方長龍、華脈科技等超過10只個股漲幅超過10%，軍工板塊可以作為中線佈局方向。 市場連續調整後，積極因素也在重新積累，有助於市場的企穩。一方面，近期央行超預期“降息”，後續LPR的調降以及降準都是市場預期。新一輪寬鬆可能開啟，穩增長政策整體值得期待；另一方面，儘管沒有實質性的政策推出，但是IPO 以及再融資都有放緩的趨勢，對市場情緒或有提振，之前重要會議提到的政策要逐步落實了。 訊息面上，經濟日報發文表示暫停IPO救市的做法不可取的評論，在文章結尾認為投資者以IPO來決定投資是不可取的，並且舉證歷史上暫停IPO都是階段性的上升，不能改變趨勢。這個觀點認為應該給予部分肯定，但是論點是不可取的。文章否定了IPO嚴重影響著一二級市場的平衡問題。也就是說，一直強調的做多的能量現在遠遠小