第1457章 市場單邊下行，缺乏明確的邏輯演繹主線

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a股1月03日

市場單邊下行，缺乏明確的邏輯演繹主線

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朋友們晚上好，時間是1月03日星期五。回顧2025年首個交易日，市場全天單邊下行，創業板指領跌，滬指失守3300點，東方財富等多隻權重股大跌。滬深兩市全天成交額1.4萬億，較上個交易日放量508億。

板塊主力資金方面，商貿零售板塊主力資金淨流入居首。滬深股通在上交易日時合計成交2055.2億，其中貴州茅臺和寧德時代分居滬股通和深股通個股成交額首位。盤面上，全市場超4300只個股下跌。個股普跌，下跌方面，大金融股集體調整，華鑫股份跌超8%。

期指持倉方面，ic合約空頭減倉數量明顯大於多頭。etf成交方面，標普油氣etf成交額環比增長252%。

在上交易日時主力資金淨流入貴金屬、商貿零售、紡服行業等板塊，其中電子板塊淨流出99.28億元。淨流出計算機、電子、非銀金融等板塊。

龍虎榜方面，鑫科材料獲國泰君安公司總部營業部買入1.51億。線上線下獲機構買入超5000萬；星光電獲三家一線遊資席位合計買入超1.5億；

雲賽智聯遭機構賣出超4000萬；國星光電遭一家機構賣出超9000萬，中百集團遭國泰君安上海松江中山東路營業部賣出超6000萬；

這兩個交易日所有指數收跌，更有個別指數出現破位走勢，但這個事情我認為還需辯證看待，就是如面那句話，這一波下跌的止跌反彈點應該就是年前吃飯行情的起點，

市場沒有了方向，缺失主線的大環境下，場內的投機資金就又最終回到了抱團取暖的模式了。

個股方面，柯力感測、蔚藍鋰芯、每日互動獲主力資金淨流入居前；永輝超市大漲，主力資金淨流入10.39億元居首位。

貴州茅臺、中芯國際、中興通訊等主力資金淨流出額居前。東方財富遭淨賣出22.93億元居淨流出首位。浪潮資訊、中科曙光、中興通訊、海光資訊等算力權重標的同樣放量大跌。

此外前一個交易日尾盤炸板的高位股電光科技盤中上演“地天板”完成反包，帶動算力硬體方向展開像樣回流。不過午後大金融、半導體等方向權重板塊的集體殺跌，使得市場短線情緒盤中短暫修復後再度轉弱。

而這些權重標的與指數具有較高的聯動性，當其虧錢效應能夠得以修復的話，無疑有利於市場整體止跌，反之若相關權重標的延續破位下跌走勢，本輪指數的調整或將延續。

從板塊表現來看，零售、食品、電商、旅遊等板塊漲幅居前，保險、證券、軍工裝備、半導體等板塊跌幅居前。

從具體來看，機器人概念股一度反彈，建設工業等漲停。大消費股逆勢活躍，w*信小店方向領漲，中百集團等多股漲停。

板塊方面，訊息面上，12月30日，w*信小店低調上線部分珠寶類目“送禮物”功能灰度測試。泛消費板塊繼續走強，w*信小店概念表現不俗，夢潔股份2連板，來伊份9天6板。

電商：東興證券表示，w*信小店“送禮物”功能將會增加w*信小店在消費者網購中的使用黏性，帶來線上新的消費增量，積極擁抱這一渠道的企業有望率先獲益。（東興證券）故這兩天之反饋較高關鍵，若無法繼續衝高的話，不排除遭遇集中兌現的可能性。

資料產業鏈：中信證券表示，當前政策持續加碼數字中國、信創、資料要素等方向，雲邊端協同發展下，國內資料資源生產規模與處理能力快速進步，企業數字化需求蓬勃發展，資料產業鏈已經進入發展快車道。（中信證券）

算力：算力硬體方向對於短線情緒具有風向標意義。如能及時迎來回流修復的話，短線市場止跌企穩的機率便隨之提升，反之若延續退潮的話，則應耐心等待其虧錢效應充分釋放後再擇機低吸或具較高之勝率。

化工：國泰君安表示，此前行業內成本較低，具備產能增長彈性，化工品需求預期好轉；且此前估值調整充分，具備明顯修復空間的中下游龍頭白馬企業長期具備配置價值。

推薦相對油化工路線具備成本競爭優勢，行業內成本較低的龍頭企業。另一方面，長期看未來2-3年海上油氣開採服務景氣度持續提升。（國泰君安）

大消費：中信證券表示，隨著政策刺激力度加碼，順週期餐飲鏈有望率先受