第290章 投資要看的稍微遠一點

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最近上半年半年報都已經披露完畢。

這兩天餐飲利潤暴跌的新聞特別顯眼。

北京限額以上餐飲企業利潤暴跌88.8%，

利潤率低至0.37%。

上海限額以上住宿和餐飲業企業營業利潤為-7.7億元。

限額以上是指營業收入達到200萬元及以上的餐飲企業。

北京上海餐飲行業這麼慘真是想不到，

不敢想象，餐飲行業繁榮度是居民收入的最基本體現。

說明大家都開始消減不必要的開支。

北京上海房價估計有點難。

全國的房價在比價效應之下估計也很難。

週五地產股大漲，是因為要出臺存量房轉利率，

房地產的高負債並沒有降低。

能救房價的可能只有居民收入持續上漲。

目前來看並沒有讓收入持續上漲的現象。

存量房貸貸款利率大機率要降到當前貸利率一個標準，

那對A股銀行股來說是一個超級利空。

國內銀行利潤的主要來源就是優質的貸款利息，

存量房貸無疑是最優質的貸款了。

如果沒有這部分收益，

那大部分銀行完全找不到彌補的手段。

如果隨著經濟下行利率進一步向下，

那失去息差、失去房貸收益、

失去業績的銀行自然是一地雞毛。

將會再次演繹高位抱團股腰斬的待遇。

......

週末高層領導開會：

要培育壯大保險資金等耐心資本，

打通制度障礙，完善考核評估機制，

為資本市場和科技創新提供穩定的長期投資。

投資賺的是預期差的錢。

良好的基本面和歷史最低的估值，

就構成了極好的投資機會了。

保險股的中報都非常好，

利潤增加甚至暴增。

新業務上漲甚至近翻倍增長。

低利率疊加股價低迷時期，

市場原以為保險公司日子難過，

但沒想到保險公司反而迎來蓬勃發展期。

原因主要是行業未雨綢繆，早早擔心風險。

監管不允許過度競爭，

推進行業負債成本快速下降。

推進銀行銷售的保單，

手續費也快速調整，

使得利潤率大增。

當年日本進入低利率時期保單成本是4.5%甚至5.5%，

而國內，現在已經進入2.5%時代，

週五的新華保險半年報每股收益3.55元，

業績非常好，股價一度達到漲停。

當前的經濟不好，保險行業的成本降低後，

握有巨資，可以抄很多行業的底。

銀行有擠兌風險，保險不存在擠兌風險。

你真要買保險，想要快速把錢拿回來，

錢都會被剝層皮才會到你的手裡。

合法合理！

......

最近人民幣持續的升值，

大量熱錢已經回國。

資料可以作假，匯率不會。

這都是幾千億、幾萬億資金博弈的結果。

這些錢回國會幹什麼呢？

通貨膨脹一定會發生的，

股市也一定會反彈。

熱錢之所以叫熱錢，

就是不甘於平凡的收益。

一定要炒到天翻地覆才算作罷。

A股當前最壞也就這樣子，

相信接下來的行情會更好。

投資讓人困惑的地方，

我們選擇的股票，

一個個看起來是那麼的好，

基本上也符合：績優、成長、低估值。

股價的走勢卻不是那麼一回事，

比如當前的國藥現代。

社保和養老也在11元的位置買入接近5億的資金。

從買股票就是給自己買個生意的角度看，

能夠成為國藥現代的大股東很多人是願意的。

股票的短期走勢跟主力資金的偏好是掛鉤的。

投資的難點，就是能不能長期持有。