第307章 政策目的是促進註冊制的嚴格審查

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收盤後，今日釋出

《證監會系統離職人員入股擬上市企業監管規定（試行）》。

為進一步加強證監會系統離職人員入股擬上市企業的管理，

維護資本市場的公開、公平、公正，

高度重視離職人員入股擬上市企業問題，

於2021年5月專門出臺《監管規則適用指引—發行類第2號》，

要求中介機構穿透核查證監會系統離職人員股東，

存在利用原職務影響謀取投資機會、

在禁止期內入股等不當入股情形的，必須嚴格清理。

為從嚴從緊完善離職人員管理制度，

證監會在《2號指引》基礎上，

制定《離職人員監管規定》，

將發行監管崗位或會管幹部離職人員入股禁止期延長至10年；

發行監管崗位或會管幹部以外的離職人員，

處級及以上離職人員入股禁止期從3年延長至5年，

處級以下離職人員從2年延長至4年。

將從嚴稽核的範圍從離職人員本人，

擴大至其父母、配偶、子女及其配偶。

中介機構要對離職人員投資背景、資金來源、

價格公平性、清理真實性等做充分核查，

證監會對有關工作核查複核。

制度執行中，證券交易所向擬上市企業、

中介機構等各方做好政策解讀和引導等工作。

這兩天討論券商合併的比較多，

這次券商合併的本質意義。

目的做大做強券商，

整合業務，擴大業務規模，

壯大頭部券商的資產規模，

增加他們承擔責任的能力。

結合今天出臺管理人員不能突擊入股的條例。

目的是促進註冊制的嚴格審查，

從上到下的梳理。

頭部券商資產整合，能力越大責任也越大。

只有如此，才能把註冊制下實質的審查權力交給他們，

讓中介機構為自己的職責負責，

一旦出問題監管會拿他們試問。

合併後的券商也會獲得更多的資源，。

當前券商可以說是a股最爛的板塊之一，

雖然號稱是牛市旗手，但是看著可憐的每股收益那麼一點點。

真的配不上旗手這個稱號。

全國200多家券商彼此之間的競爭也越來越激烈、

越來越惡性競爭，

夥同ipo企業財務造假，更是市場一大毒瘤。

海通、國泰是本輪頭部券商併購的第一槍，

順利的話，後續頭部券商的合併也值得期待。

合併完成後的人員“最佳化”，

再加上這兩年金融行業大範圍的降薪，

券商行業的成本會明顯下降。

以往這種訊息對股市都是大利好，

甚至出現過併購重組十幾個板，

看看宏源證券和申萬證券合併當時咔咔好多個漲停板。

當前低迷的行情，兩個大胖子整成一個超大胖子。

很難說是一個大利好。

如今的券商股能不跌就不錯了。

美國股市的“註冊制”？

註冊制讓你上市。那是因為信任公司誠信。

“審批”的成本太高。信任，才是成本最低的。

如果違背了美國的法律制度，

就罰死你。甚至坐牢。

美國的“安然事件”因為財務造假，

幾千億市值的上市公司瞬間灰飛煙滅。

美國故事造假被捉住，就會後悔一輩子。

a股要能做到這一點，

註冊制才能真正的實行下去。

a股才能越來越好。

此次併購重組屬於頭部龍頭券商之間的故事，

不屬於大吃小的邏輯，

市場裡的想象空間也會更大。

我國券商基本處於大而不強的狀態，

在國際上的排名並不靠前，

大小券商互相內卷，

機構臃腫，盈利能力相對低下。

此次龍頭券商的合併，

是券商領域的一次供給側改革，