第61章 學習大作手投機智慧（下）

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經過向寧東方學習後，我開始根據他的小說，整理出有關大作手的投機智慧乾貨：

【趨勢判斷】

關注最小阻力線：利弗莫爾不用 “牛市” 和 “熊市” 概念，而是透過檢視最小阻力線來確定市場的整體方向，它代表著市場運動的傾向，交易前需確保最小阻力線與交易方向一致。

例如：如果市場處於上漲趨勢，最小阻力線向上，此時做多的阻力相對較小；反之，若最小阻力線向下，做空可能更有利。

留意板塊表現：他重視某一板塊的走勢變化，因為資金往往會先流入資產增值速度最快的企業所在的強勢板塊。

投資者應關注領頭羊板塊，這些板塊中的領導股通常是市場的先行指標，它們的強勢表現可能預示著整個板塊乃至市場的走勢。

比如，當科技板塊中的一些龍頭股持續走強，可能帶動整個科技板塊崛起，進而影響市場的整體氛圍。

【交易時機選擇】：

反轉關鍵點：這是買進的關鍵心理時刻，標誌著趨勢的轉變。

比如，一隻股票在長期下跌後，突然出現放量上漲且突破關鍵阻力位，可能意味著反轉關鍵點的到來，後續可能開啟一波上漲行情。

持續關鍵點：

它證實行情經過調整後仍延續原有趨勢，是一個鞏固階段，既確認基本趨勢未變，又提供了買賣或加倉的位置。

例如，股票在上漲過程中經歷短暫回撥後，再次上漲並突破回撥前的高點，這就是一個持續關鍵點，表明上漲趨勢在延續，投資者可以考慮加倉。

【資金管理】

分批買進：不要一次性全倉買入，而是分批次逐步建倉。這樣可以降低因一次性買入而面臨的市場波動風險，同時在股價走勢符合預期時，還有機會繼續加倉以擴大收益。

嚴格止損：如果一筆交易的損失超過 10%，就馬上丟擲，以避免虧損進一步擴大。比如投資者以 100 元買入一隻股票，當股價下跌到 90 元時，就應果斷止損出局（對於這點，我個人始終難以簡單苟同，因為我覺得這個原則太過絕對，我始終認為應該具體問題具體分析）。

持有現金：始終保留一定比例的現金，耐心等待所有有利條件出現。這樣在市場出現絕佳機會時，才有資金可以投入，而不會因為過早滿倉而錯過好的投資時機。

截斷虧損，讓利潤奔跑：及時止損虧損的交易，而讓盈利的交易繼續持有，以獲取更大的利潤。

例如，當買入的股票上漲了一定幅度後，可以適當提高止損位，保護已有的利潤，同時讓利潤在趨勢持續的情況下不斷增長。

利潤取半：在獲得一定利潤後，可以考慮將部分利潤兌現，以鎖定部分收益，同時保持一定的頭寸繼續參與市場，避免因市場突然反轉而導致利潤大幅回吐。

倉位控制（倒金字塔式加倉法）：

試探性操作：在買入任何股票之前，先建立小倉位。

如果該股票走勢符合預期，處於上升趨勢，再逐步加倉。比如先買入 200 股，若股價上漲且在關鍵點幅度內，再買 200 股，依此類推，但每次加倉都要確保價格在比上一次高的價位上。

【關注反轉跡象】

在股價持續上漲過程中，全力關注股票的反轉跡象，一旦看到反轉訊號，如成交量異常、價格衝高回落等，果斷離場，甚至反手做空。

例如，當股票在高位出現成交量大幅增加但價格不再創新高，或者出現放量下跌的 K 線形態時，就可能是反轉的訊號。

【情緒控制】

制定策略並堅持：在投機之前，制定周密的戰鬥計劃，並使其與自己的脾氣相一致。交易過程中嚴格按照計劃執行，避免因情緒波動而隨意改變交易策略。

等待市場訊號：不要預測市場，在交易前等待市場給出提示、訊號和暗示，只有當判斷得到市場證實後才進行交易。

比如，不要僅憑自己的主觀猜測認為市場會上漲或下跌就盲目進場，而是要等市場確實出現了上漲或下跌的跡象，如突破關鍵價位、形成特定的 K 線形態等，再做出相應的交易決策。

最後，我又摘錄大作手生平事蹟，從而站在上帝的視覺去思考大作手的智慧：

傑西?利弗莫爾（Jesse Lauriston Livermore）1877 年 7 月 26 日出生於美國馬薩諸塞州舒茨伯裡市，是一對貧苦農民的獨