第121章 輪動秘密：神秘人L來電（五）

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L ：“常主播，我們接著話題，我來舉例你自己想想。你看，2010 年 7 月，被基金拋棄的週期性板塊在 2319 點之後的反彈中表現極為耀眼，化工、有色、工程機械、造紙等板塊漲幅居前。這再次證明了週期性行業在 A 股市場的重要地位。”

我一邊專注地聽著，一邊迅速在本子上記錄著要點。我的筆在紙上飛快地滑動，彷彿在捕捉每一個重要的資訊。

“L 先生，確實如此。週期性行業的漲跌常常被視為大盤走勢的風向標。那在下半年經濟減速可能性增大，貨幣政策趨暖的情況下，我們該如何更精準地把握週期性行業板塊輪動的機會呢？”

L 沉穩的聲音傳來：

“我們還是從最近三次重要底部上升區間來分析週期性行業的執行規律。你要知道，曾經多次歷史底部雖然宏觀環境和政策各不相同，但週期性行業板塊內部的輪動是有一定規律可循的。”

我微微點頭，彷彿在與 L 先生進行一場無聲的交流。“嗯，L 先生，您繼續深入講講。”

L 開始詳細地闡述：

“就像我們之前說的，2003 年 11 月 13 日之後，長江電力上市對大盤起到了定海神針的作用。

那一波上升行情是由國內強勁的固定投資帶動，先是建材、汽車，接著是有色、鋼鐵、電力，最後是交通運輸等板塊。我們可以看到，在那個時期，國家對基礎設施建設的大力投入，使得建材和汽車行業率先受益。

隨著經濟的進一步發展，對原材料的需求增加，有色和鋼鐵行業也迎來了上漲的機遇。而電力作為經濟發展的基礎能源，也在後期發揮了重要作用。最後，交通運輸行業的發展則是經濟繁榮的一個重要標誌。”

我認真地記錄著，同時提出問題：

“那 2008 年的情況呢，除了有色充當上漲龍頭和汽車股的不凡表現外，還有其他值得關注的點嗎？”

L 耐心地解答：

“2008 年確實很有特點。雖然有色和汽車股表現突出，但房地產起到了核心作用。

房地產行業在我國的特殊性決定了它是行情的引爆點。2009 年上半年，4 萬億投資後水泥股反彈，但其他板塊沒大動靜。

直到國家出臺一系列房地產利好政策，房地產股票大漲，進而帶動有色、機械等週期性板塊崛起，點燃了大盤。這就像一個連鎖反應，房地產行業的復甦帶動了相關產業鏈的發展。

例如，房地產建設需要大量的水泥，所以水泥股率先反彈。而隨著房地產市場的火熱，對有色金屬和機械裝置的需求也增加了，這些行業也隨之崛起。”

我思索著說：

“看來房地產板塊在週期性行業輪動中確實至關重要。那這次市場人士對房地產板塊的看法還是和之前一樣嗎？”

L 肯定地說：

“對，當時很多人認為房地產板塊仍將是反彈最先反應且反彈力度最大的行業。地產股會率先構築底部並上漲。當時房地產在我國經濟中的特殊地位，以及當時大跌從房地產政策打壓開始，房地產板塊跌幅最深，若政策預期向好，房地產板塊也可能會一躍而起。

我們可以回顧歷史，在過去的幾次經濟週期中，房地產行業往往都是經濟復甦的先行指標。當房地產市場活躍起來時，會帶動建築、建材、家居等多個行業的發展，從而推動整個經濟的增長。”

我快速記錄著這些觀點，接著問道：“那週期性行業在飆漲之前還有哪些具體特點呢？”

L 繼續分析：

“透過對多次 A 股市場重要底部的觀察發現，週期性行業在經濟上升過程中上升幅度大且迅速，但大盤見底後，週期性行業並不會馬上表現，而是有個慢熱的過程。

比如 2003 年，上證指數在 2003 年 11 月 13 日達到低位後，科技股先漲作了緩衝。

2003 年 11 月 20 日，受有線電視從模擬向數字整體轉換訊息影響，科技股和網路股瘋狂拉昇。上海梅林、廣電電子、中視傳媒、東方明珠等一大批科網股連續走強。

這是因為在經濟底部時期，市場對未來的經濟走勢存在不確定性，資金往往會流向一些具有想象空間的科技股。而當經濟逐漸復甦，市場信心增強後，資金才會逐漸流向週期性行業。”

我插話道：“2008 年也是類似的情況吧？”

L 回應道：