第4部分

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來5年的收入狀況

收入水平與風險承受能力直接相關，未來5年的收入狀況更能說明您的投資風險承受力。

表2…4要求投資者根據自己當前的實際工作情況填寫未來5年的收入狀況。

表2…4 未來5年收入狀況與分值

如果投資者身體健康，接受過良好的教育，職業確定，工作穩定，未來的收入狀況基本上是能夠估算出來的。

五、風險承受能力

風險承受能力與投資者的年齡、家庭情況、職業、置產情況、風險投資經驗等有關。風險承受能力可分為4個等級（見表2…5），分數依次增加，有利於證券公司瞭解投資者的情況。

表2…5 風險承受能力的分值

六、評估結果

投資者在回答了相關問題後，理財專家或者投資專家會針對其回答情況進行風險屬性分析，然後給出評估結果。這份調查表將投資者分成5種型別。如表2…6所示。

表2…6 投資者的5種型別

上述5種型別的投資者，風險承受能力逐步提高。這個評估結果很有用，對投資者選擇什麼型別的基金提供了最初步的參考依據。

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第二節 選擇基金品種

投資者在做完風險評估後，接下來就是把評估結果與要買的基金品種的收益和風險進行比較，以便選擇適合自己的基金品種。

投資者有5種型別：保守型、安穩型、穩健型、成長型和積極型。這5類投資者的風險承受能力依次遞增，我們根據他們的風險承受能力提出如下選擇基金品種的建議：

（　1　）保守型的投資者。建議這類人選擇購買貨幣型基金或者是保本型基金。因為這樣的投資者極不願意面對投資虧本，不會主動參與有風險的投資，即使投資回報率相對較低，他們仍希望將錢存放於相對保本的地方。

（　2　）安穩型和穩健型的投資者。這類投資者可以購買貨幣型基金、債券型基金和保本型基金的組合。因為這類投資者較之保守型投資者願意承擔一定的風險，但是承擔風險的能力較弱。

（　3　）成長型投資者。這類投資者可以選擇股票型基金中投資風格穩健的基金，如混合型基金或者那些申明穩健成長風格的基金，也可以透過不同型別的基金的資產配置，實現收益的穩定增長。

（　4　）積極型的投資者。這類投資者可以選擇股票型基金中那些追求高額回報的基金或者指數基金。

對於首次發行或者運作歷史較短的新基金，沒有較長的業績歷史可以參照，投資者可能會存在一些困惑。我們認為，不妨從以下幾個方面來考慮：

（　1　）基金經理是否有基金管理的經驗。雖然基金沒有歷史或者歷史較短，但基金經理的從業歷史並不一定短。如果基金經理有豐富的基金從業經驗，投資者就可以“有跡可尋”，即透過該基金經理以往管理基金的業績瞭解其基金管理水平的高低。投資者可以從招募說明書、基金公司網站上獲取基金經理的有關資訊，並對其從業資歷進行分析。

（　2　）基金公司旗下其他基金的業績如何。如果基金經理沒有管理基金的從業經驗，投資者是否就不應該購買呢？不一定。在國內基金髮展的歷史並不長、基金經理群體還比較年輕的背景下，即使新基金的基金經理過去並沒有管理過基金，但該基金公司旗下的基金都有優秀的業績表現，投資者也可以考慮。因為多數情況下，優秀的基金公司為了保持其在業界的長期聲譽，大多不會讓基金業績長期地差強人意。當然，投資者在投資時應注意新基金經理與基金公司的投資方式是否有良好的契合度。

（　3　）基金經理的投資理念及其是否與投資組合吻合。只有瞭解基金經理的投資理念，投資者才能大概知道基金的投資方向，從而對基金的收益和風險有恰當的期望。如果新基金已經公佈了投資組合，投資者可進一步考察。一是考察基金實際的投資方向與招募說明書中陳述的是否一致；二是透過對基金持有個股的考察，可以對基金未來的風險、收益有一定的瞭解。

（　4　）基金費用的多少。新基金的費用水平通常比老基金高。因為新基金通常規模較小，不能像老基金那樣藉助規模效應來降低費率。許多基金公司會隨著基金資產規模的增長而逐漸降低費用。投資者可以將基金公司旗下老基金的費用水平和同類基金進行比較，同時觀察該基金公司以往是否隨著基金資產