第412章 A股市場情緒降至冰點，兩市交易額縮量明顯

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A股7月24日 A股市場情緒降至冰點，兩市交易額縮量明顯 閱讀蘊藏著無盡可能，有益於明理、增信、崇德、力行，讓人生綻放光彩。 A股市場情緒降至冰點，兩市交易額縮量明顯，隨著人民幣匯率已有企穩回升趨勢，後續外資有望淨流入A股。疊加大宗商品價格繼續上漲，已升至年初以來高位，下半年價格指數有望好於預期，企業盈利預期存在上修空間。 具體而言，短期調整過程中，市場的中期經濟展望正在逐步迴歸中性，中期難有大行情的格局已經在短期得到了準確反映。同時，一種過度悲觀的傾向也客觀存在，就是將所有問題歸結於經濟和政策。於是產生了一些過度悲觀的預期，比如不會有重磅政策，各種政策都難以見效等。這種情況下，短期價效比已有所改善，特別是主題性資產，完全可以積極一些，圍繞著政策佈局和二季報驗證找結構。行業方面，可關注地產鏈中建材、家電家居和消費製造核心資產的反彈機會。 儘管當前市場對於長久期問題較為擔憂，但是近期政策明顯發力，從發力的情況來看，可適當關注：城中村改造下帶來的房地產和地產鏈的投資機會；促消費政策下食品飲料、汽車、消費電子、家電等領域；數字經濟的進展；雙碳下的能源電力領域進展。此外，可適當關注：支援民營企業發展政策對民間投資及消費的促進作用，尤其是能夠受益於人工智慧革命的港股網際網路平臺企業，可以考慮重點關注。提振政策頻出有利於緩解悲觀情緒，市場重回上行週期的可能性較大。 目前市場整體比較弱，所以在操作策略上，仍然維持輕倉位觀望為主的觀點，減少操作頻率，耐心等待底部企穩訊號。，儘管目前資料上呈現的復甦力度還不是很強，但應該看到積極的因素還是在緩慢發揮作用。當前A股市場估值處於歷史偏低水平，放在更長的時間維度，投資者可繼續逢低佈局，關注市場整體機會。一方面全球地域格局變得複雜，讓投資者越來越趨於謹慎；另一方面對全球經濟復甦預期的分歧加大，消費行業遲遲沒有明顯復甦，地產泡沫逐步破滅拖累了多個國家的經濟，所以在經濟緩慢復甦和多變的預期下，對股市的投資也要多點耐心。雖然全球經濟復甦很慢，但是整體上還算平穩，還沒出現較大經濟體的崩盤，隨著美元加息週期的逐步結束，相信後面經濟復甦的步伐會越來越穩定，所以股市的向好預期也是長期存在，不用過分擔心一時的漲跌，而是要用長遠的發展眼光去搜尋那些未來更有發展希望的行業和公司。 反彈需要導火索，特徵是底部帶量長陽，目前還沒有看到，我們就默默的等著。二季度各項資料不及預期，不過最近公佈15個省GDP同比增長5.5%，超過59萬億，基本達到市場的預期，這是極大利好。 當前影響市場走勢的核心仍是在於月底國內國外兩個大會，其中國內重要部門會議基調儘管不會出現大轉變，但仍有望邊際寬鬆，而當前市場對政策預期極低，因此但凡出現超預期寬鬆也將有利於提振市場風險偏好。外對於國外M聯儲議息會議，加息25bp已幾無懸念，考慮到M國CPI大幅度超預期回落，即將到來的加息有可能將是本輪加息週期終點，這將是M聯儲加息利空釋放完畢。 短期來看，1、政策釋出後沒有漲的補漲，與經濟修復相關度較高的汽車（含新能源車）。 2、食品飲料等中報業績比較確定的公司，政策端刺激消費，他們熊了一年了。 3、地產後週期的家電，建材，隨著地產反彈後的補漲。 中期來看，中字頭和人工智慧繼續看多，這是時代賦予的機會，跟八九十年的經商、2000年後的房地產是一樣的。 新國都（/非/薦/股/）: 公司預計2023年上半年盈利3.2億元-3.5億元，比上年同期增長64.46%-79.88%，主要原因是上半年公司電子支付裝置業務海外營收實現快速增長，並維持了較高的毛利率水平。公司全資子公司嘉聯支付有限公司積極拓展權益、消費券等增值服務，支付服務業務毛利率水平同比明顯提升。 000521長虹美菱（/非/薦/股/）: 在智慧化戰略指引下陸續釋出了多款CHiQ系列的智慧冰箱、空調及洗衣機等產品； 海爾智家 （/非/薦/股/）: 透過研發原創技術迭代升級產品體驗，引領健康舒適、家電家居一體化、節能低碳發展趨勢，今年一季度嵌入式冰箱收入增長190%。 中/央商場（/非/薦/股/）: 大消費+業績方向，主營百貨零售業以及房地產開發業務，上半年淨利同比預增22.40%-83.61%。6連板，連續兩個一字加速板，個股上屬於超預期狀態，不過板塊梯隊很一般。 002156通富微電（/非/薦/股/）: 先進